玩攻略 - 狼人殺

　　排名

　　股票型基金易方達消費行業以56.33%收益率奪冠

　　易方達基金有一批研究功底紮實的「老將」

　　在個基排名中，混合型基金排名前十位基金的收益率都超過了50%，股票型基金排名前十位基金的收益率在45%以上。

　　股票型基金方面，Choice數據顯示，易方達消費行業以56.33%的收益率奪冠。該基金由蕭楠管理，蕭楠2012年成為該基金的基金經理，2017年該基金在主動權益基金收益排行中位於第二位。

　　易方達基金成立於2001年，截至2018年底，總資產管理規模超過1.2萬億元，其中非貨幣公募基金規模排名行業第一。公司自成立以來僅公募基金累計分紅達1150億元。

　　2001年公司成立以來的簡單平均年化凈值增長率為12.09%、債券類基金自2008年首次發行以來的簡單平均年化凈值增長率為7.54%。

　　從股權結構來看，易方達五家股東分別為：廣東粵財信託有限公司（25.00%）；廣發證券股份有限公司（25.00%）；盈峰投資控股集團有限公司（25.00%）；廣東省廣晟資產經營有限公司（16.67%）；廣州市廣永國有資產經營有限公司（8.33%）。

　　易方達基金有一批研究功底紮實的「老將」，易方達消費行業基金經理蕭楠就是其中一位。易方達消費行業股票基金2015年-2019年上半年收益率分別為26.85%、7.21%、64.97%、-23.47%、56.33%。該基金自成立以來收益率為190.40%。該基金的規模已經攀升至192.51億元。

　　蕭楠在接受採訪時表示，選股時他非常看重ROE、ROIC、自由現金流等指標。同時，他也會考慮一些長期性的因素，比如商業模式、終局狀態、穩態ROE等。他表示，底層好的公司即便在逆境中也能夠抵禦壓力，從而獲得更高的份額，哪怕短期業績欠佳，只要長期持有，總會有回報。

　　位居第二位的是銀華農業產業股票發起式基金，收益率為55.46%，排名第三的是鵬華養老產業股票基金，收益率為54.70%。

　　動向

　　除了消費，科技股也受熱捧

　　以過去一周的數據為例，漲得最好的前十位基金均為成長風格基金，重倉股集中於科技、電子通訊

　　在當下A股，類似貴州茅台、格力電器、中國平安這樣的股票，都很「貴」，比如貴州茅台，經過兩年連續的大幅上漲，每股股價已經突破千元，與此同時，還有賣方研究機構不斷將預期價格調高，從800元，900元，目前已看高至1200元以上。賣方調高預期價格的理由也很充分，消費升級、酒品提價、渠道管控等等。

　　而白酒板塊今年也連創新高，年內漲幅達76%。一些普通投資者心中不免犯嘀咕，是應該「漲得高了就要賣」，還是堅守好股，不考慮趨勢？

　　在部分投資者困惑的時候，可以看一下基金的動作。市場已經出現了一些新變化，隨著科創板開市交易臨近，國家加大資本市場對科技創新類企業的支持力度，科技股受到資金關注。以過去一周的數據為例，漲得最好的前十位基金均為成長風格基金，重倉股集中於科技、電子通訊。

　　其中國聯安科技動力基金最近一周收益率為10.68%，交銀成長30最近一周回報率為10.03%，富國創新科技最近一周回報率為9.88%。

　　以富國創新科技為例，該基金一季報顯示的股票持倉包括吉比特、中旗股份、完美世界、匯頂科技、光弘科技、立訊精密等。上述股票在7月1日的大漲行情中，漲幅均在5%以上。

　　而前述消費類基金漲幅則在3%-6%之間，由於尚未到公告期，上述基金在7月份選擇增倉還是減倉不得而知。

　　不過有的基金經理堅守看多消費的觀點，比如富國消費主題基金經理王園園表示繼續看好消費股，她認為，下半年需要重點關注三個趨勢：一是品牌市佔率的提升，紮實做品牌和渠道建設的企業能活下來，小企業退出、龍頭企業進入業績提升的紅利期；二是消費升級是大勢所趨；三是消費領域的創新，包括產品、服務和商業模式等。

　　發行

　　科創基金被爆買，另有基金募集失敗或延期

　　上半年累計發行472隻新基金，募資近4800億元；中融智選質量股票型基金、華富恆裕純債債券型基金募集失敗；平安基金有4隻產品延長募集，國金基金有3隻產品延長募集

　　今年上半年，公募新基金髮行市場火熱。Choice數據顯示，以基金成立日計算，今年1-6月份，106家公募基金合計發行472隻新基金，募集總規模4793.25億元，比去年同期增加372.35億元，同比增長8.42%。

　　其中，股票型基金髮行80隻，募集資金565.29億元，混合型基金髮行176隻，募集資金1254.3億元，債券型基金髮行205隻，募集資金2930.70億元。

　　分類別來看，股票型基金髮行募集規模與去年上半年基本相同，混合型基金髮行規模銳減700億元，債券型基金髮行規模較去年同期增加約1000億元。

　　不同於往年，今年上半年基金髮行的一個新特點是，科創基金的發行。

　　科創基金主要投資科創板，也可投資主板和創業板。此類基金主要投資於新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保、生物醫藥等科技創新領域的企業。

　　科創主題基金的投資範圍包括主板、中小板、創業板、科創板上市公司股票，並不局限在科創板。基金可根據投資策略需要或市場環境變化，選擇將部分資產投資於科創板，也可選擇不投資於科創板。

　　今年4月份，首批科創基金一經發行就受到投資者追捧。

　　4月29日，南方、華夏、富國、工銀瑞信、嘉實、匯添富旗下的6隻科創基金正式開售，作為首批科創基金，募集上限均為10億元。發售當天，6隻基金早早達到10億元的募集上限，全天最終認購規模均超過100億元。

　　第二批科創戰略配售基金也受到市場歡迎，5月29日，富國、鵬華、廣發、華安、萬家5基金公司旗下的首批科創板戰略配售基金相繼發佈公告，將於6月5日正式開售，每隻基金限售10億元。5隻戰略配售基金中有4隻也在首日完成募集。

　　不過，也有基金產品發行遇冷，甚至募集失敗。今年上半年，有兩隻基金募集失敗，分別是中融智選質量股票型基金、華富恆裕純債債券型基金。這兩隻基金在經歷了90天的募集后，未能滿足發行條件，募集失敗。

　　今年前5個月，有48隻基金宣布延長募集期，其中混合型基金17隻、債券型基金14隻、指數型基金11隻、普通股票型基金5隻、QDII基金1隻。平安基金有4隻產品延長募集，國金基金有3隻產品延長募集；在48隻延期募集產品中，頭部基金公司佔比相對較多。

　　對於發行狀況遇冷，有基金從業人士表示，A股市場在今年4月、5月持續下跌，對基金髮行產生了較大影響。

　　踩雷

　　東吳基金旗下3隻債基踩雷

　　上半年，東吳基金旗下東吳鼎力、東吳鼎元、東吳優信穩健三隻債券基金的業績表現較差，分別為-5.96%、-4.49%、-2.65%；東吳基金雖然成立較早，但資產規模未能擠進行業中游。

　　數據顯示，上半年，東吳基金旗下東吳鼎力、東吳鼎元、東吳優信穩健三隻債券基金的業績表現較差，分別為-5.96%、-4.49%、-2.65%。

　　究其原因，東吳鼎利、東吳鼎元、東吳優信穩健三隻債券基金在2018年四季度末分別持有40.517萬張、4.2萬張、2萬張「16信威01」，以96.21元/張估值，占基金資產凈值的比例分別達到30.85%、12.12%和15.34%。

　　「16信威01」是信威集團發行的債券，而信威集團則是一家至今停牌已2年多的上市公司。早在2016年12月，信威集團陷入財務數據造假、隱匿巨額債務等質疑，為澄清「信威集團實控人王靖質押項或已跌破平倉線」利空傳聞停牌一天，隨後以「重要事項未公告」為由繼續停牌，後來又以「重大資產重組」為由停牌至今。相應地，「16信威01」也同時出現停牌。

　　今年1月25日，「16信威01」估價凈值從99.85元下調至73.28元，跌幅達26.6%。

　　目前東吳鼎元基金基本被投資者贖回，東吳優信穩健尚有1200萬元的規模。

　　公開資料顯示，東吳基金成立於2004年9月，總部位於上海。註冊資本1億元人民幣。

　　公司股東為東吳證券股份有限公司（佔70%股份）、海瀾集團（佔30%股份）。其中，東吳證券股份有限公司註冊資本20億元，並於2011年12月12日在上海證券交易所掛牌上市。

　　東吳基金雖然成立較早，但資產規模未能擠進行業中游，2014年-2019年上半年，東吳基金管理的資產規模分別為78.8億、85.02億、139.14億、272.50億、255.17億、203.74億。

　　東吳基金的貨幣基金在2019年大幅減少，目前減至119.10億，去年全年為165.84億。

　　2008年成立的東吳行業輪動混合基金，成立以來總回報率為-35.35%，年化回報率為-3.82%。

　　公司表現最好的基金為2005年成立的東吳嘉禾優勢精選混合，該基金成立以來總回報為209.41%，但是今年的業績剛剛跑贏滬指，僅錄得19.66%的漲幅，同期滬指漲幅為19.45%。招商證券給予該基金的評級為2星，上海證券給予給基金的3年綜合評級為3星，5年綜合評級僅為2星，海通證券給予該基金的評級僅為1星。

　　在債券型基金中今年以來虧損最多的為信達澳銀純債債券，虧損超30%。

　　信達澳銀純債債券一季度報顯示，一季度該只基金持有「16信威01」佔比51.02%，重倉的另一隻債券「16三胞02」，今年第一季度佔比為23.23%。

　　新京報記者王全浩