私募2月遭遇「倒春寒」 王亞偉也「踩坑」:一隻產品跌幅超大盤
每經記者 楊建
火山君注意到,王亞偉旗下的千合資本在2月份整體收益為虧損5.25%,其中一隻產品凈值回撤甚至超過13.66%,超過當月上證綜指的跌幅。
每經記者 楊建 每經編輯 何劍嶺
2月,A股市場經歷了劇烈的震蕩調整,春節假期後市場又迅速反彈,不過市場呈分化格局。在這樣的市場環境下,在去年重倉藍籌股而業績亮眼的私募遭遇了「倒春寒」,不少私募基金出現了大幅回撤,全月只有2成的產品獲得了正收益。
火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到,其中王亞偉旗下的千合資本在2月份整體收益為虧損5.25%,其中一隻產品凈值回撤甚至超過13.66%,超過當月上證綜指的跌幅。
2月私募僅2成產品取得正收益
2018年2月,A股市場出現大幅震蕩,前兩周市場下跌超過10%,節后出現反彈,全月上證綜指下跌6.36%,深證成指下跌2.97%,而中小板和創業板均出現上漲,其中創業板指上漲1.07%,中小板指上漲0.76%。在這樣的市場環境下,與A股市場相關性較大的股票策略等遭遇「倒春寒」,據格上理財數據顯示,在2月份,私募行業各大策略在2月份的平均收益為虧損3.17%,其中10億規模以上的私募收益為虧損3.28%。MLB值得注意的是,除了定向增發策略之外,市場表現最差的就是股票策略,股票策略在2月份整體收益為虧損3.94%,其中10億規模以上的私募2月份收益為虧損4.28%。
火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到,2月全月只有2成的私募股票策略產品獲得了正收益,其中主流私募機構中,只有三家私募的代表產品取得了正收益。雖然遭遇市場調整,但是今年以來依舊有部分規模以上的私募機構取得不錯的收益,如金中和投資旗下基金今年以來平均收益3.89%;另外顏克益旗下的大朴資產整體收益達到了3.43%;市場表現較好的私募還有源樂晟資產,旗下產品整體收益在2月份表現亮眼,整體收益達到了2.06%。
格上研究中心數據顯示,2月共有23家百億級私募新備案產品72隻,較上月備案數量(93隻)下降22.58%,其中源樂晟資產新備案產品19隻,位列百億機構首位,實際上源樂晟資產新備案的產品僅有兩隻為2月份成立,4隻為今年以來成立,其餘15隻均為更早成立;而從新產品成立情況來看,星石投資在2月份成立了3隻產品。景林資產、重陽投資、暖流資產、敦和資產均發行了2隻新產品。
對此格上理財研究員雷蕾告訴火山君(微信公眾號:huoshan5188),受美股大跌衝擊等因素影響,2月初大盤藍籌股出現急速下跌,上證50指數短期跌幅超過10%,全月跌幅超過7%。由於大部分股票型私募持倉均以藍籌股為主,且倉位普遍較高,在藍籌股回調的市場環境下不少私募凈值出現了回撤,2月股票型私募基金平均收益為-3.94%。
MLB價值派私募遭遇「倒春寒」
A股市場經歷了1月份的快速上漲拉升,2月則在全球股市大幅震蕩的背景下,A股市場也經歷了劇烈的震蕩調整行情,月初在外盤拖累下大盤藍籌股出現大幅調整,其中上證指數在2月上半月最大跌幅超過10%,而進入到2月中下旬,春節假期後市場又迅速反彈,尤其是在月末,市場在「獨角獸」概念帶動下創業板有一波反彈。整個2月份,中小板指和創業板指分別上漲0.76%和1.07%,而上證指數2月下跌6.36%,市場風格也由去年的大盤股向中小盤股切換。
火山君(微信公眾號:huoshan5188)注意到,市場風格由去年的大盤藍籌股短期向中小盤股切換,這種發生在短時間內的市場風格切換,導致價值派私募短期無法切換。而體現在業績上面就是去年重倉藍籌股而業績亮眼的私募在今年卻遭遇了「倒春寒」,旗下產品凈值出現大幅回撤,其中富恩德資產旗下產品在2月份的平均收益為虧損5.37%;鼎薩投資整體收益為虧損4.23%;趙軍的淡水泉投資在2月份也出現了整體虧損3.38%的情況;此外趙丹陽旗下的赤子之心在2月份市場表現不佳,整體虧損2.51%。
據格上理財數據顯示,王亞偉旗下的千合資本在2月份整體收益為虧損5.25%,其中一隻產品凈值回撤甚至超過13.66%。而從披露的年報數據來看,王亞偉在四季度做出了比較大的調倉換股,旗下的昀灃9號以300萬股的持股數成為金種子酒的第九大流通股東;對同有科技則做出相應的減持,三季度末共計持有406萬股,如今昀灃4號已退出了前十大流通股東之列,僅剩寬星6號繼續持有200萬股。此外旗下的昀灃證券基金繼續持有80萬股的福斯特。
對於後市,石鋒資產認為,2月份以來市場普遍開始討論大跌之後市場是否會發生風格切換。從盈利與估值的匹配角度看,創業板2017年業績增速約16%,對應PE值43倍,中小創在四季度的業績預告頻頻低於預期也難以提升其盈利預期。未來投資應淡化對風格的關注,更多從深度挖掘個股的角度出發。
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